“银行理财产品余额或超25万亿 投资明细多无法查”

本篇文章2960字，读完约7分钟

根据近年来银行理财产品余额的复合增长率，截至2月底，理财产品余额有可能超过25万亿元

- -本报记者张鱾

对许多人来说，财源越来越多代表着节日和庆祝时的祝福，但对银行财富科技商品市场的快速发展状况来说，这句话的描述非常贴切。 本报道被点击浏览的瞬间，银行的理财商品余额可能超过25万亿元。

据全国银行领域资产管理新闻登记系统近日发布的《中国银行领域资产管理市场年报()》显示，截至年末，共有426家银行领域金融机构存续的理财产品60，879只，理财资金账面余额23.50万亿元，比年末增加8.48万亿元。 据《证券日报》记者介绍，根据近年来银行理财产品余额的复合增长率( 50岁左右)，截至今年2月底，银行理财产品余额有可能超过25万亿元。

但遗憾的是，商业银行无法隐藏对超过23万亿元的财科技商品的大量投资明细，官网新闻发布中还保存了募集期的投资方向、工作期的资产配置、产品到期后的兑付细节。

银行的资产管理余额

年均约50%的增长

虽然网络金融商品层出不穷，但银行的财富科技商品仍以50%的年复合增长率在增长。

近日，中央国债注册结算企业全国银领域理财新闻注册系统发布了《中国银领域理财市场年报()》。 数据显示，截至年末，共有426家银行领域金融机构存续的财富科技商品，财富科技商品数量60，879只，理财资金账面余额23.50万亿元，比年末增加8.48万亿元，增长56.46%。 其中，开放式财富科技商品存续余额10.32万亿元，比去年年底增加5.08万亿元，增长96.95%。 年，银领域理财市场共有465家银领域金融机构发行财科技商品，共186，792只，累计募集资金158.41万亿元，其中开放式产品累计募集资金(含各开放期内订单) 115.55万亿元。

据《证券日报》记者此前了解到的数据，年末年初银行理财产品余额为4.59万亿元，年全国160家银行领域金融机构通过理财产品为投资者创收超过1750亿元。 截至年底，银行理财资金余额7.1万亿元，年全国开展理财业务的18家主要银行为用户实现投资收益2464亿元。 截至年底，银行理财资金账面余额10.24万亿元，全年为投资者实现盈利约4486.74亿元。 根据上述数据计算，近年来银行理财商品结余的年均增长率约为50%左右。

合同约定投资范围

还在超越雷人

20万亿元以上银行理财产品的投资安全性自然不容忽视，但对许多投资者来说，根据银行提供的资料预判风险几乎是不可能的任务。

要详细了解财技术商品的资金投资方向、风险评估、预期收益等基本情况，仔细判断后，自主决定购买符合自身风险承担能力和理财诉求的财技术商品。 商业银行的财科技商品销售文件中，往往有类似上述复印件的提示风险的表现，一旦投资者签字，就同意承担风险。 但是，投资者仔细判断财科技商品的资金投资方向显然并不容易。

根据银行在销售文件中提供的消息，投资者不容易测算实际收益和风险，只能相信银行提供的期望收益率。 一位法律界资深《证券日报》记者警告说，实际上，财富技术商品投资的主导权确实不在投资者手中。

根据某城商行的财科技商品证书，该产品的投资对象为债券、货币市场金融工具等符合高流动资产和监管要求的债权类资产，其中高流动资产包括国债、央行票据、金融债务、信用等级在aa-以上的公司债券和同业存款、回购、同业借款、 包括货币基金等货币市场金融工具，债权类资产符合监管要求的固定收益类理财计划、金融产权交易所委托债权投资项目和债权类投资的资产中，债券、货币市场金融工具等高流动性资产的投资比例为10%-90%，符合监管要求的债权类 在10%的范围内变动。 也就是说，上述8类高流动资产的最大投资区间均为0-100%，债权类资产的最大投资区间为0%-90%。

如果只依赖这样大范围的表现，即使是专家也不容易明确财富技术商品的具体风险和收益。

一位城商行的黄金业务负责人对本报记者说，当投资顾问操纵投资时，我们总是悠然地提醒他们，及时丢下袋子使其安全。

从去年所有领域的实际运营情况来看，《中国银行领域理财市场年报()》显示，去年银行理财商品投资涉及11种72种资产，债券及货币市场工具、银行存款、非标准化债权类资产为理财商品主要配置的前3种资产，全部为理财商品投资余额的 另外，权益类投资、公募基金、金融衍生品、代理客境外理财投资qdii、理财直接融资工具、信贷资产流动项目、另类资产、商品类资产也是理财商品可能的配置选择。

最高收益率天外有天

管理费没有受到利率下降的影响

投资者不容易事先判断财富科技商品的收益和风险，但很明显银行对此很有信心。 一般来说，财富科技商品还没有开始募集，商业银行往往可以估算出非常准确的年化预期最高收益率。 这个正确的表达方式可以设定为小数点后1位，甚至后2位。

并且，银行经常真诚地表示，在投资经理的职务管理和比较高效的运营下，这类理财产品都将如期实现用户期望的最高年化收益率。 历史数据代表过去，仅供顾客参考，最终收益基于产品过期、提前终止或提前赎回时的实际收益。 产品的历史业绩不代表其未来业绩，不构成价格产品业绩的保证。

预计收益率不是银行兑付的保证，但目前国内商业银行发行的非结构性财富技术商品是以所谓的预期最高收益率兑付的。

从字面上理解，预期最高收益率是财富科技商品投资收益的极限值，理论上这并不笼统，目前100%实现更加困难。 根据上述资深法律界人士，实际上，最高只是封了投资者的收益上限，与投资的实际收益能力无关。

记者还观察到，大部分银行确信超过预期收益的部分实际投资收益将保留为银行的投资管理费。 而且，这部分的留存收入有时也相当惊人。

《中国银行领域理财市场年报()》显示，2010年，在中国银行领域理财市场，银行通过理财商品实现了约1169.9亿元的收益。 《证券日报》记者根据去年日均19万亿元的财富科技商品结余计算，银行收益率约为0.62%，其中托管费和销售费费率一般不超过0.15%，其余为投资管理费。

顺便说一下，据证券日报记者推算，受去年央行多次降息标准等影响，银行理财产品平均收益率从年的5.1%降至4.69%，约40个基点。 另一方面，以投资管理费为首的商业银行的年收益率几乎和去年一样，只下降到了几个基点。

官方网站的新闻公开恶化

投资细节隐藏着

之所以这么说，是因为银行的理财产品掩盖了投资的细节，是因为商业银行对理财产品交易的细节公开越来越挑剔。

据《证券日报》记者介绍，此前，一些银行在兑换公告中详细披露了理财产品投资的具体品种，但目前越来越少的银行愿意这样公示。

曾详细公示各产品投资标的、比例的某城商行目前沦落为一个表，公示近一周的全部产品兑付情况。 项目仅为产品简称和代码、利息开始日、收益到期日、利息天数、预期收益率和实际兑付收益率。 后两个指标的实际数据都相同。

此外，一些国有巨头只公开销售新闻，不公开兑换新闻。 购买产品的顾客需要登录网上银行进行确认。

事实上，对于专门收集财经商品新闻的第三方机构来说，在银行财经商品的新闻披露中，关于产品投放等运行新闻的披露也最为不足。 普益富去年公布的银行理财能力排名报告(在年第二季度(中，参加276家评估的银行中，至少有230家银行的运行新闻得分为零。