“证监会：对违法违规行为保持高压态势”

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年来，证券监督管理委员会多次将专项行动与常态执法相结合，依法全面、严格打击证券期货的各种违法行为，净化市场环境，维护市场秩序，防范金融风险，有力保障资本市场的健康稳步发展。

事件的全貌。 一是案件数量依然居高不下，重大案件上升明显。 上半年，证券监督管理委员会启动了302起初步调查和立案调查，新增重大案件70起，比去年同期增加了两倍多。 涉外案件97起，比去年同期增长27%。 检察部门调查结束立案案件118件，其中移送行政处罚审理手续103件，移送公安机关19件。

二是以前流传的事件依然频发，内幕交易依然是第一类型。 上半年的调查案件中，内幕交易、书信来往违法、操纵市场的案件仍是主要类型，占全部案件的76%。 其中，内幕交易新增案件140起，占全部案件数的46%，为第一案件类型； 操纵市场，相信违法事件，继续维持增长态势。

第三，“并购重组”、“购卡申请”成为事件多发行业。 上半年，并购重组行业新增案件92起，上市公司及其大股东、并购重组对象、中介机构等相关主体均有涉及，有时利用重组主题素材实施内幕交易，操纵市场，有时财务造假信违法 挂牌行业新增案件13起，涉及隐瞒一贯的行为者关系、超比例持股、市场操纵、内幕交易等多种违法行为。

案件处理的优越性方面。 一是扩大执法行业，重点打击内幕交易“穴位”。 上半年，对104条内幕交易线索展开了首次调查，正式立案调查36起。 除并购重组等内幕交易高发行业外，证券监管委员会将不断扩大内幕新闻筛查行业，加大对“高转发”、上市公司并购、业绩重大变化等其他重要新闻的查处力度。 据统计，上市公司的内部人员( 22人)及其亲属、朋友等) 19人)，成为内幕交易的高发群体。 传播型( 33起)已成为内幕交易的主要形式，由于内幕新闻在亲属、微信朋友圈、同事圈的多层传播，“穴位”、“串标事件”频发，部分内幕交易存在真实性违约、真实性违约的现象。 上半年内幕交易重要事件增加，涉案金额巨大。 9起案件交易金额超过1000万元，最高交易金额2.7亿元，最大利润2千万多元。

二是严查财务造假，发现多家长时间违规新闻披露企业。 年上半年新增违法案件40起，部分上市公司为了掩盖违法动机连续造假多年。 例如，为了争取行政许可或不履行业绩承诺，多年来一直在虚增利润。 新三板挂牌企业为了进入创新层，隐瞒了巨额借款和重大事项。 一些粉饰结算上市公司打“边缘球”的侥幸心理很严重。 在新的虚假结算立案案件中，有5起案件进行虚构业务等，除了以前流传的虚假方法以外，跨期调整价格和费用等方法进行虚假结算的案件明显增加。 值得观察的是，粉饰会计有向国外蔓延的趋势。 个别上市公司设立境外子公司或依赖境外客户通过体外资金循环的方法跨境实施财务造假。 例如雅百特案。

三是与市场热点比较，精准打击集团化、复合化引发的市场操纵事件。 上半年，新增操作市场的首批调查案件35起，立案案件16起，部分相关人员和单位呈现“职业化”、“集团化”趋势，拥有专业的交易团队，筹资、操盘手订单、设备供应、统一指挥均由专人负责，多个“ 结合市场热点，重点打击操纵市场的行为，如操纵“新股”、“小盘股”的概念等。 部分涉案主体通过大量采用表面上无关的数百个证券账户，利用资金、持股特征通过连续交易、短线操作、新闻操作等多种方式操纵市场，部分事件多种操作方法交织存在，复制性、传递性较强。 据上半年统计，用于操纵市场行为的资金、非法利润巨大，涉案主体平均资金30亿元，最高达115亿元。 非法利润平均达到3770万元，最高利润达到2亿元。 此外，跨界操作事件持续出现。

四、对其他有不良影响的市场违法行为，始终保持高压严密的态势。 首先，股市“黑嘴”追随市场关注，编造虚假新闻，传布不当得利。 一些知名证券机构的员工发表了高估的研究报告，误导了投资者。 个别违法主体通过媒体编造和传播虚假新闻。 其次，员工违反股票买卖的行为一再发生。 上半年，新增员工违反股票买卖立案的案件17起，比去年同期增长112%。 第三，私募基金机构违法违规事件的数量有所增加。 据统计，上半年新增私募基金的违法违规立案案件共有6起。 该行业的违法行为突出表现在资金募集、投资管理等不同环节违规运营。 第四，“累犯”、“惯犯”屡屡出现。 例如，唐汉博、任良成等少数个体多次操纵市场被调查。 个别上市公司因自身持续经营盈利能力不足，为了避免退市多次做假账，连续被证券监督管理委员会立案调查。 由于一些中介机构在许多审计项目中不勤奋尽职，多次被证券监督管理委员会立案调查。

下半年，证券监管委员会将继续遵循“在稳定中求前进”的务实基调，从防范金融风险、保障改革稳步发展的大局出发，进一步落实依法全面、严格监管的务实要求，解决证券期货市场任何时期、任何行业、任何形式

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