“诉求爆发 芯片板块有望孕育“龙头””

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最近，半导体板块的业绩爆炸，ai芯片的诉求等催化剂不断涌现。 市场人士认为，物联网、汽车电子的快速发展带来巨大的新兴市场诉求，中国不仅有世界最大的下游诉求和加工市场，也有政府政策的支撑，未来10年我国将成为世界半导体芯片领域快速发展的地区，板块也将培育a股科技的领头羊

半导体的概念很热

截至上周五收盘价，3d传感器指数上涨2.14%，概念指数中排名第一的芯片国产化、3d打印、传感器指数涨幅也极高，分别上涨1.98%、1.06%、0.86%当天，“

随着上一次计算机和网络技术革命迅猛发展的芯片产业，全球化带来的国际分工，近年来，在国内下游市场快速投入量和相对低廉的劳动力价格特点下，国内芯片产业开始崛起。

关于最近半导体主题的素材集体增强，华泰证券认为有两个理由。 一是下游呼吁经济增长，业绩快速增长，关联方第三季度销售额、营业利润、净利润等明显提高。 二是产业趋势上升，热点频繁发生，如近期人工智能板块热点由下游向上游转移。 这是因为各行业的ai算法已经迅速发展到一定水平，能够处理适用行业的问题，一些成熟的行业算法并不是核心问题，反而是运算能力决定了产品的性能。 因为这个上游硬件的诉求和要求越来越高。 电子产品的许多林谷出现了同样的现象，表明软件方面的业态丰富地带动了硬件方面诉求的增长。

在led芯片行业，随着新的生产扩大，国内制造商的发言权逐渐提高。 随着国内公司竞争力的增强，以三安、华灿为代表的中国led制造商目前已经成为国内led芯片主导者，年国产led芯片达到76%，led芯片的出口率进一步提高。 10月26日，京东方在成都举行第六代柔性amoled生产线量产仪式。 这条柔性屏生产线不仅是京东方第一条生产线，也是国内的柔性屏生产线。 平安证券认为，led芯片将迎来新的增产高峰。

两条主线找股票找钱

无论在国内还是国外，ai芯片的开发都很盛行。 第三方数据显示，全年中国人工智能市场规模将达到96.61亿元，增长率为37.9%，年增长135亿元，增长41.2%，预计年市场规模将突破200亿元，达到205.3亿元。 人工智能在教育、医疗、养老、环境保护、城市运行、司法服务等行业得到广泛应用。

西南证券认为，国内芯片产业崛起有其必然性。 根据波特的国家竞争特征理论，从要素条件看，劳动力价格从低诉求条件看，从市场空间较大的产业生态群看，已有长江三角洲、环渤海、珠江三角洲三大集成电路产业聚集区； 从企业战术来看，政策重视和支持产业加快发展。

据华泰证券介绍，全年全球集成电路领域除设备行业增长率为1.3 %外，设计、制造、块体测试、材料市场规模增长率均不到10%，我国ic设计、制造、块体测试、材料和设备市场增长率分别为24%、25% 随着全球IC制造商在中国建厂全球产能东移，国内IC公司将迎来黄金快速发展的十年。

结合产业链解体、西南证券提案，关注在布局方向上，细分行业领域结构比较明显、受益逻辑明确的子领域及相关龙头上市公司。 认为未来国内芯片产业的快速发展路径有两条。 一是通过海外并购提高核心技术。 二是依托国内天地条件加快内部整合，扩大产业链地位。 在目前物联网技术不断落地、可穿戴设备、vr头盔/眼镜、无人机等智能硬件芯片应用不断扩大的市场条件下，国内芯片产业有着巨大的快速发展潜力。

关注芯片国产化趋势，华泰证券推荐两种布局主线。 一是半导体固定投资，随着产业投入的加大，预计未来2-3年内相关资本支出将达到峰值。 二是半导体的封闭和制造商。 受半导体产业化向亚洲转移的影响，加上基金的支持，海外高质量资产的积极收购、封锁和制造力度将迅速加强。 记者叶涛