“银行理财初夏遇冷 市场人士料投资非标占比将下降”

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原标题:银行理财初夏的寒冷

虽然立夏过去了，但银行的理财市场并没有随着天气变暖。 “自从‘飞票’的事情曝光后，我们很多顾客来咨询，有些顾客财科技商品过期了，接不上来。 》中国证券新闻记者采访了广东、山西等民生银行网站的工作人员，得到了上述回答。

实际上，不仅是曝光的银行，其他商业银行也多少受到了“飞单门”再现的影响。 此外，许多银监部门相关人士向记者表示，银行理财市场混乱是本轮银监会系列治理检查的要点，包括内控、套期保值等问题至关重要。

市场人士预计，“化解资产价格泡沫，防范金融风险”的政策取向将确定，今年银行理财规模增长将大幅放缓，理财资金投资非标的占比将下降，尤其是房地产、地方融资平台等监管行业的资金量将受到抑制。

不必担心增速下降

银监会数据显示，截至3月底，银行理财商品余额29.1万亿元，比年初增加958亿元，比去年同期增长18.6%，增速比去年同期大幅下降34.8个百分点。 根据融360公布的统计数据，季度末考核结束后，由于监管持续编码，4月银行财科技商品上市数量大幅缩小。 当月产品发行10855种，环比下降14.7%。

中国社科院金融研究所银行研究室主任刚刚表示，全年银行理财发行规模增长率下降几个也没有悬念。 另一方面，由于监管环境紧张，除银监会各项管理和检查外，央行mpa也制约了银行理财市场的扩张。 另一方面，市场环境也在变化，现在资金价格越来越高，银行发行理财商品时需要考虑资产端的配置问题。

过去认为，完善目前的银行理财商品市场实际上是对过去一些小举措的重新审视和落实，银行理财商品市场亟需建立更系统、更宏观的规范。 该规范需要在央行主导的资源管理领域制定统一的新规后，才能正式落地。 他进一步表示:“今后银行理财市场的走势还存在很大的不确定性。 根据市场定位，银行理财产品的风险越来越应由投资者承担。 在目前的mpa监管中，将银行的理财产品纳入广义的贷款规模，银行有刚性兑付的责任，这实际上是银行的表内业务。 因此，银行发行的理财产品在表内还是表外，将对未来的银行理财市场产生根本性的影响。 ”

迫切需要升级内部控制

发行规模不断下降，银行理财产品的内部控制问题最近也饱受诟病。 “这一段时间，从总店到分店都在自助检查，地方银监部门的人也在现场进行检查。 》许梅(化名)是民生银行某分行的员工，她告诉中国证券新闻记者，此前“飞书”事件曝光后，所有内部控制措施均被要求“升级”。

据悉，民生银行北京天桥分行此前透露涉及十几亿虚假理财，曾一度引起舆论骚动。 在100名投资者追讨资金的过程中，浮现出三年前民生银行北京西客站分行发生的“飞单事件”。 如果追究两起“飞机枪支事件”，就会发现分店长的行为都涉嫌违法，涉及多家银行相关人员，在银行资产管理室签完合同这一背后的内部统制漏洞十分明显。

在中国证券报记者采访过程中，许多投资者，特别是中老年投资者，对银行财科技商品的“跳脱”感到失望。 “我们的钱哪儿也不敢放，认为银行是最安全的，所以即使理财产品收益率低一点也进行了投资。 但是，现在银行买理财不安全，我们真的不知道该把钱投在哪里。 ”

普益标准研究员魏骥遥向投资者表示，银监会《39号文》要求银行在推出普通个人客户的理财产品时，公布在普及销售文案中销售的产品在“全国银行领域理财产品注册系统”中的注册代码，客户根据该代码“中国 他警告说，如果不购买任何未被列入资产管理系统的银行理财产品，就可以避免购买“假冒产品”的风险。

中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼提醒投资者观察以下几点。 第一，必须通过银行柜台购买理财产品，理财资金必须存入银行账户，不得将资金转入其他个人或公司账户。 第二，理财产品要区分是银行自营还是代销。 自营产品应与银行签订协议，看代销产品是否进入银行系统。 第三，不要片面追求高收益，而是看财技商品风险评估第四，要求银行录制理财销售产品的过程。 另外，关于财科技商品的具体新闻，可以登录中国资产管理网进行查询。 如果不能被调查的话，肯定是“伪资产管理”。

非标准投资的积极性下降

除了内部统制水平的提高外，银行理财市场还将面临终极的“考试”。 那是对理财资金投资能力的考核。 其中，合理管理非标准投资规模是关键。 银监会最新数据显示，截至3月底，银行理财资金投向非标准化债权类资产的余额为4.93万亿元，占所有理财资金的比重为15.4%，比去年高峰期大幅下降20.6个百分点。

银监部门相关人士向记者透露，理财资金投资非标债权资产总额超过规定上限、表外理财业务违规通过人为调整将非标准化转为标准化等，是本轮专项治理和故障排除的要点。

另外，据最新报道，北京、江苏两地的银监部门计划限制银行资金对私人abs的投资，使银行投资此类产品优先级部分的风险权重为100%，而不是20%。 据悉，两地银监局认为商业银行与非银行金融机构合作，设计发行这类“类资产证券化产品”本身并不违规。 值得注意的是，考虑到其特点，这类产品不是资产证券化产品，只能作为资产证券化产品处理，而实际上，发起银行和投资银行普遍混淆了概念，将其作为资产证券化产品处理，导致投资者混淆了概念。

许多银行官员向中国证券报记者表示，目前银行理财资金的50%左右投资于债市，剩下的资金投向股票担保、abs产品、同业业务、托管业务等行业。 其中，非标准资产是提高银行理财产品收益水平的一大“保证”。

兴业银行相关人士对记者表示:“目前，不仅是我们银行，大部分银行的理财资金只能投向公募abs，私人abs几乎不行了。”

“迄今为止，理财资金之所以投向非标准行业，是因为收益足够高。 但是，最近资金价格过高，资产方收益根本无法实现，投资于非标的意愿相当减弱。 ”一位股份制银行相关负责人这样说道。 (记者陈莹) ) ) ) )。