“公募三季度加强攻势 周期股成首选”

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8月进入上市公司半年度集中发布期，截至7月7日，已有1300多家a股上市公司发布半年度业绩预告。 从领域来看，开采、有色金属业绩目标增长的股票比例位居前列。 多家公募机构对上证新闻记者表示，开采、有色金属超预期表现是周期领域复苏的典型指标。 “基本面对盈利能力的修复将为周期板块带来一定程度的价值溢价。 在当前市场维持明确业绩的环境下，这种溢价会对周期股产生一定的攻击性。 在第三季度，加大攻击性目标的配置，有弹性的周期性股票优先。 ’上海前家居型基金企业基金经理对上证报记者说。

在攻击的时刻安静地

7月初是第二季度经济数据和上市公司半年度事先公布的窗口期。 10日公布的最新数据显示，工业生产者购买价格中，有色金属材料、黑色金属材料、燃料动力、建筑材料和非金属类材料价格涨幅较快。 此外，截至7月7日，已有1300多家a股上市公司发布半年度业绩预告，开采、有色金属业绩增长的股票比例分别为92%和88%，位居前列。 因此，接受多方采访的公募基金经理认为，两个数据一致，标志着周期领域恢复得比预期要好，行情攻击的时刻即将到来。

上述骨干基金企业基金经理向记者表示，“目前重视周期领域的逻辑是，现在市场上要赚三种钱。 第一种是挣估值的钱，第二种是挣业绩的钱，第三种是挣市场切换的钱，周期领域与这三条主线的交叉最大。” 今年第一季度，该基金经理管理的两支基金收益率都超过了10%。

年初以来，与周期品种供给侧改革相关的种种事情层出不穷，周期品种减产和停产也开始取得实质性进展。 据华泰证券最新研究报报道，目前供给侧改革政策的效果才刚刚开始，从更远的角度来看，在经济转轨的转型时期，相关领域将迎来价格上涨周期。 这是因为，比起竞争班次，我们看到的是价格持续上涨的企业。

基金经理表示，上市公司半年度预告显示，周期板块业绩加速，这部分价值溢价大大增强了周期板块的吸引力。 但是，天风证券10日发表的研究报告指出，反对投资者，周期股越来越多的未来需要诉求和推动超出预期的因素，否则之后的分化可能性很大。

通过主题素材的热点加速业绩

不仅周期股自身业绩回升，目前市场上一点点主题素材的活跃也将对上游周期品种产生良好的震荡。 在一些公开招募中，主题素材的活跃被认为是实现评价和业绩的机会。

现在，新能源产业链诉求爆发，上游小金属领域迎来了长时间的高景气。 从基本面来看，新能源产业发生了巨大的变化。 国外巨头摩根士丹利日前发表报告称，新能源领域的翘楚特斯拉未来快速发展将超越苹果，成为最有价值的企业。 这种迅速发展的势头在国内也能找到对应关系。 数据显示，5月新能源轿车销量达到3万8000辆，比上个月增长30%，比去年同期增长45%。 从政策上看，国内对新能源车的支持力度有所增加吗？ 随着客车等政府采购进入招投标高峰期，地方补贴政策相继出台，购置税免征目录也将逐渐出台。

在多因素催化下，预计下半年新能源物流车和新能源客车产量将回升。 上个月，31家储能企业发布了每半年业绩预告，预计23家企业业绩，占7成以上。 公募基金表示，新能源车诉求大幅释放后，上游电池将迅速跟进，关键材料小金属矿的供给短期不足，价格将进一步回暖。

无论是公开招募还是私募，激增后的“漂亮的50”、“上证50”产生了一定慎重的感情。 现在，“漂亮50”中的“龙马(龙头白马股)”行情逐渐扩大，周期领域的板块也将聚集一部分资金的人气。 在前期采访中，私募基金活动人士表示，在股权选拔战略中，前期累计涨幅过高的煤炭、钢铁等领域可以暂时加以注意，股权选拔范围仅限于业绩超出预期、月涨幅低于10%的股权。 (记者朱贤佳) )。