“首份CDR招股书披露 小米募资将投向全球业务扩张等项目”

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最初的cdr出版物的公开

小米募捐将投入全球业务扩张等项目

6月11日，小米集团(简称“小米”)发布cdr招股书，募集资金主要用于全球业务扩张、核心产品研发以及iot和生活费产品等生态链相关业务。 企业同时申请在香港联交所上市。 许多消息来源向中国证券报记者透露，小米cdr的发行申请很快得到批准，或打破了宁德时代保持的24天上市后的记录。

许多细节还没有弄清楚

从目前情况看，小米cdr的发行价、发行量、发行比、与基础股的转换等重要新闻尚未披露。 预定发售时间也处于未定的状态。

根据公募书的介绍，计划采用市场化的交易方法，综合考虑企业的基本面、投资者的诉求、市场承受力、未来快速发展的资金诉求等因素来明确发行价格。

6月7日，发表了《托管凭证发行和交易管理办法(试行)》等9份文件，消除了cdr发行的障碍。 根据规定，发行人及其主要经销商根据公司的不同情况，科学设计发行计划，对机构投资者参与询价建立合理有效的激励和约束机制，促进专业机构投资者的积极参与、审慎报价。

新时代证券分析师孙金钜预计，参考相关企业的“h股+adr”发行模式，小米的cdr可能与香港股价一致，其cdr发行价格的市盈率不会参考2.3倍。

寄存证书持有人的权利在招股书上确定了。 据小米称，存托凭证持有人可以享受企业B级普通股股东的权利，包括取得现金分红、股票分红及其他财产分配、行使配股权、行使表决权等。

推进国际化战术

根据公募书的介绍，小米此次募集的资金40%将用于拓展全球业务，30%将用于开发核心自主产品，30%将用于拓展和加强包括iot、生活费产品、人工智能在内的移动网络服务等生态链相关业务。

小米公布的香港招股书显示，募集资金的用途为: 30%用于全球扩张，30%用于自主产品开发，30%用于iot、生活费产品和移动网络服务的扩大和加强，10%用于营运资金和常规企业用途。

“全球扩张”是小米融资的关键。 年以来，小米积极推行国际化战术，取得了良好的效果。 根据小米cdr招股书显示，小米已经进入74个国家和地区，在14个国家和地区的销售额排名前五。

小米的海外收入逐年增加。 年-年及年一季度海外收入分别为40.56亿元、91.55亿元、320.81亿元、124.70亿元，占企业总收入的比例分别为6.07%、13.38%、27.99%、36.24%。

小米开拓印度市场成果巨大。 年，小米手机在印度高端智能手机市场占有份额。 根据idc统计数据，年第一季度，小米在中国国内的市场份额为15.1%，排名第四。 在印度市场的市场占有率达到30.3%，居第一位； 全球综合市场份额为8.4%，仅次于三星、苹果和华为，位居第四。

巨大的生态系统

cdr招股书公布了小米年第一季度的相关数据。 年一季度，小米营业收入和归属于母公司股东的净利润分别为344.12亿元和-70.05亿元，扣除非经常性损益后，归属于母公司普通股东的净利润为10.38亿元。

小米的收益主要来自高端智能手机、iot和生活费产品、互联网服务以及其他四大业务。 高端智能手机业务占小米收益的70%左右。 一季度，小米高端智能手机业务营收232.39亿元，营收占67.53%。

iot和生活费用产品收入一季度达到76.97亿元，收入占22.37%。 小米表示，全球最大的成本级iot平台已经建成，并连接了1亿多台智能设备(不包括手机和笔记本电脑)。 按连接数计算，全年小米资费级iot硬件全球市场份额为1.7%。

网络服务的毛利率最高。 年第一季度，小米的综合毛利率为15.55%。 其中，网络服务毛利率达到65.58%，高端智能手机为8.49%，iot生活费产品为14.77%。

在产业链方面，高端智能手机业务的上游包括芯片、摄像头、屏幕、外壳、电池等，主要供应商有办公技术、长信技术、合力泰、温泰技术、欣旺达、电池等。

在iot和生活费的业务方面，上游大多是小米加入并投资的企业。 例如，小米手环的相关人员为华米科技，目前在中微子登陆。 截至2009年3月31日，小米通过投资和管理建立了由210多家企业组成的生态系统。 其中，90多家企业参与了智能硬件和生活费产品的开发。

年-年，小米支付给相关人员的进货金额分别为44亿元、71.48亿元、132.55亿元，分别占当期营业价格的7.09%、11.96%、13.74%。 记者杨洁篪。