“十年累计处分328家机构银行间债市自律管理持续从严”

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近日，中国银行间市场交易商协会表示，10年来，交易商协会对328家机构的违规行为采取了不同等级的自律处分，其中一家机构被暂停了一段时间的相关业务。

受到自律的处罚是要花费成本的

到今年4月，我国银行间债市债务融资工具实行登记制已有10年。

交易商协会数据显示，10年来，债务融资工具市场自主处置328家机构违规行为，34家机构因名声大振而被罚，并被暂停一段时间的相关业务。

“以暂停业务资格为例，半年、一年的暂停看起来就好了。 之后，也可以恢复业务资格，但是实际上如果不能进行一个月以上的业务，就不容易维持相关团队的人才、骨干。 ’一家证券公司的营销人员说。

一家基金管理机构负责人表示，投资信用债时，发行人的历史是否“清白”十分重要，受交易所或银行间市场纪律处分的发行人，特别是发行资料披露不完整、违反筹资录用、未披露重大事项的，要严肃处理

这几年，内销机构、信用增进机构、会计师事务所、律师事务所、评级企业，都有受到自律处分的例子，其中不乏稍大的银行、大的事务所、知名的评级机构。

对发行者的8种违规进行严格检查

近年来，如持证人会议召开违规、紧急处置相关业务违规、兑换公告新闻披露违规等情况开始出现，违约案例时有发生，信用风险暴露不断增加。 对此，交易商协会不断完善自律规则，不断强化自律管理。

交易商协会相关人士表示，近年来，债务融资工具市场发行人违规行为的关注重点涵盖8大类，具体包括:定期财务新闻披露不符合规定； 公开募集资金不符合规定的若干重要事项，未制定不符合规定的持证人会议召开违规应急管理计划或者应急处理不到位； 无视注册文件新闻披露不完全或严重遗漏兑换公告违反新闻披露的市场规则，不配合自律管理机关的业务调查。

对会计师事务所、律师事务所、评级机构、主要经销商违规问题的关注和处置主要集中在6个行业:新闻披露监管不及时、未及时召开主办单位会议的后续管理工作底稿不完整的业务开展中未深入调查、未进行必要鉴定的相关标准和职业规范；

自律管理将继续严格执行

近年来，银行间债市和交易所债市都加强了对违规行为的处罚，积极营造了自主管理的认真氛围。

在银行间债市中，根据交易商协会的数据，每年对170多个市场机构进行自律处分，其中包括150多个发行者，自律处分的机构数量和发行者数量超过了过去7年的总和。 对债市的全面严密管理已经成为基本趋势，严格监管将继续保持高压态势。

业内人士表示，在当前市场环境下，营造更加严格、认真的自律管理氛围，需要其他外部因素的协助。 其中特别重要的是，如何通过与行政、刑事处罚的比较有效的结合，进一步提高自律处分的效力，在整个市场范围广、联动性强、顺畅高效的联合惩戒机制。